Строительство дома продолжалось с 1899 по 1904 годы и велось в четыре этапа, начавшись с застройки Малой Посадской улицы. Каждый корпус возводился в течение двух лет.

Корпуса дома Лидвалей образовали территорию двора-курдонера (фр. cour d'honneur — двор чести, почетный двор, парадный двор перед зданием дворца, особняка, усадебного дома). В зданиях были установлены мраморные камины, фаянсовые умывальники, голландские и майоликовые печи. Комнаты были отделаны деревом, лепниной, росписью, мозаичными плитами. В парадных установили витражи и камины.

В каждом корпусе находились приемные, уборные, комнаты для прислуги, часть помещений отводилась под оборудование для отопления и освещения, прачечных и гладильных комнат, лифтов.

В 1907 году здание премировали на первом городском конкурсе «лучших фасадов», что явилось важным этапом в развитии петербургского зодчества и прославило архитектора.

В 1909 году в этом доме жил художник Кузьма Сергеевич Петров-Водкин. В советское время помещения в доме Лидвалей занимали трудовая школа и музыкальный отдел.